De AEX heeft ruimte naar 398, daar calls draaien naar puts

Geplaatst op 29 januari 2014

Goedemorgen, De AEX staat nu op 395.51 en dat is een winst van 0.84% en ook de andere Europese markten hoger na de winsten op Wall Street, de Dow won 0.57% en de Nasdaq sloot 0.35% hoger. Optimistische winstcijfers van Pfizer, Ford Motor en een stijging in het consumentenvertrouwen versterkten het sentiment. De valuta van opkomende markten stonden minder onder druk, onder andere vanwege een renteverhoging door de Indiase centrale bank en een soortgelijke actie door de Turkse centrale bank. Verder kijken beleggers naar de Fed.

Het Federal Open Market Committee begon aan zijn tweedaagse beleidsvergadering, de laatste met Ben Bernanke als voorzitter. Woensdag volgt het rentebesluit en mogelijk de aankondiging dat de Amerikaanse centrale bank verder gaat taperen. In Azië noteren de belangrijkste indices hoger. De dollar ondervindt steun van de verwachting dat de Federal Reserve vasthoudt aan tapering en mogelijk aankondigt nog eens $10 miljard van de maandelijkse obligatie-inkopen af te halen. De AEX heeft steun op 395 en weerstand is er op 398. In grote lijnen zijn we vanaf 408 gedaald naar 390, nu even wat herstel naar 398 en daar puts kopen is het plan. Meer live op 0900 – 51 51 666, tot zo, Michel

UPDATE 11:45

De Aex index noteert nu op 393.04, een winst van 0.81 punten of 0.21%. Op de Europese aandelenbeurzen worden mooie winsten geboekt. De verrassende rentesprong in Turkije riep een halt toe aan de koersdalingen van de valuta van opkomende landen en wakkerde de kooplust onder beleggers aan. Ook werd uitgekeken naar de uitkomsten van de vergadering van de Amerikaanse Federal Reserve. De Aex heeft echter weerstand op 398 en de enorme rentestap veroorzaakt bij mij juist wat onrust. Ik ben er op dit moment niet helemaal gerust op en heb liever even een afwachtende houding, dan dat we nu vol long gaan. Op de informatielijn hadden wij maandag even de call 395 op februari gekocht voor 4.00 euro en die is zojuist voor 5.35 euro even gesloten, Michel 

UPDATE 15:15

Goedemiddag, de Aex index noteert nu op 385.48, een verlies van 6.75 punten of 1.72%. Wall Street zal naar verwachting duidelijk lager openen. In aanloop naar de beleidsvergadering van de Fed vanavond nemen beleggers een afwachtende houding aan. Eerder gingen de Amerikaanse futures nog duidelijk omhoog, ondersteund door een veel groter dan verwachte renteverhoging van de Turkse centrale bank, waarmee wordt getracht de duikvlucht van de nationale munt een halt toe te roepen. Aanvankelijk zorgde dat voor optimisme onder beleggers, maar dat ebde in de loop van de dag weg. De verwachting is verder dat de Fed doorgaat met de afbouw van zijn agressieve monetaire verruiming door de maandelijkse obligatie-inkopen iets te verkleinen.

Brad McMillan, chief investment officer bij Commonwealth Financial, denkt niet dat de onrust rond de opkomende economieen of de tegenvallende arbeidsmarktdata over december genoeg reden zijn voor de Fed om te stoppen met het langzaam dichtdraaien van de geldkraan, het zogeheten taperen. Als ze niets doen, is dat geen goed nieuws. Dat zal een signaal zijn dat de Fed iets heel naars ziet in de recente data, of dat ze niet standvastig is. De Aex loopt al aardig omlaag en we hebben op intraday basis alweer een daling van 10 punten. Onze turbo’s short op Air France lopen aardig op en voor de Aex hebben we onze calls dus zeker op tijd verzilverd. Onder 385 kijken we zelfs naar puts, Michel 

UPDATE 18:00

Goedeavond, de Aex index is zojuist afgesloten op 389.33, een verlies van 2.90 punten of 0.74%. De Europese aandelenbeurzen doken diep in het rood. Het enthousiasme over de verrassende rentesprong in Turkije was slechts van korte duur en de ongerustheid over de kapitaalvlucht uit de opkomende landen keerde snel weer terug. De focus van de markt verschoof daarnaast naar de Amerikaanse Federal Reserve, die later op de dag uitkomsten van de beleidsvergadering bekend zal maken. De Fed zal de uitkomsten van de tweedaagse beleidsvergadering om 20.00 uur (Nederlandse tijd) bekendmaken. Verwacht wordt dat de Fed na afloopde steun opnieuw met 10 miljard dollar zal terugschroeven tot 65 miljard dollar per maand.

Het besluit van de Fed om zijn stimuleringsbeleid in te perken heeft ertoe geleid dat veel kapitaal uit de opkomende landen weer terugvloeit naar de Verenigde Staten. Grootste verliezer in de AEX was elektronicaconcern Philips met een min van bijna 4 procent na een adviesverlaging door Barclays. Luchtvaartcombinatie Air France-KLM volgde met een verlies van meer dan drie procent. Zodra Air France wat verder wegdipt, gaan we ook daar onze short posities op verzilveren, zoals we reeds bij Ahold deden. Op de Aex hebben we de calls net op tijd gesloten en we hebben voor de langere termijn nog een verkoopsignaal, bovendien heeft de steun op 388 niet gehouden. Even dus kijken waar de bodem komt te liggen. Als de FED tapert, geeft dit druk op de koersen, maar mochten ze niet inperken, dan zijn de data dus slecht, wat mogelijk ook druk geeft. Fijne avond, Michel